银行理财5%收益将近绝迹

似乎理财产品的下跌之路仍在持续，大众理财产品已很少有预期年化收益率5%以上的产品了——这是记者走访各银行营业厅之后得出的初步结论。普益标准监测数据显示，9月400家银行共发行了8046款银行理财产品(包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品)，产品发行量减少935款。其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.56%，较上期下降0.05百分点;融360数据监测显示，9月份银行理财产品平均预期收益率为4.58%，环比下降0.09个百分点，为一年以来的最低值。

“今年是资管发生剧变的一年。监管规定上，整个资管行业面临重大的变化;内外部市场环境，包括债市、权益市场都发生很大的变化。这个过程中，银行理财还要按照监管的导向进行转型发展，资管确实是很不容易的一年。”近期，在中国财富管理50人论坛上，中国农业银行投资银行部总裁彭向东感叹道。

预期收益率创年内最低

现在，“每期新到手的产品列表，预期年化收益率或业绩比较基准一栏，数值一直在下降。”北京市西城区浦发银行某网点理财经理告诉经济观察报。“以往，我们银行在国庆节和重阳节会有回馈投资者的节日款，但今年过节期间产品收益也并未有太大上升。”华夏银行某王姓理财经理说。

正如几位理财经理所言，融360数据监测显示，9月份银行理财产品平均预期收益率为4.58%，环比下降0.09个百分点，为一年以来的最低值。分类型来看，保本理财的平均收益率为3.92%;非保本浮动收益的平均收益率为4.78%。

普益标准监测数据显示，9月400家银行共发行了8046款银行理财产品(包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品)，发行银行数比上期减少2家，产品发行量减少935款。减少发行产品幅度最大的为城商行。

9月封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.56%，较上期下降0.05百分点;截止10月12日的统计结果显示，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.54%，收益再创新低。

融360分析师认为，9月份银行理财收益率继续走低仍然受市场流动性宽松影响，资金利率进一步走低。预计10月份在降准等因素影响下，流动性依然保持合理充裕，银行理财收益率仍然会持续走低，但跌幅或会放缓。

按照银行类型排名，9月份预期收益率排名第一的银行类型为外资银行，平均收益率为4.75%;其次为城商行，平均收益率为4.71%;然后是邮储银行、股份制银行、农商行、国有银行，平均收益率分别为4.60%、4.59%、4.52%、4.42%。

中国建设银行资产管理部总经理刘兴华表示，理财收益正在下降，各因素对利润侵蚀。“理财规模虽然有所稳定，但是收益巨幅下降，全年可能下降50%，这是一个预料之外的事情，期限错配的红利消失了，风险事件的频发对利润的侵蚀变得更多起来。”

“过去都是预期收益型产品，未来按照资管新规的要求都是净值化产品，净值化的产品增长得比较快，但是在两年半的过渡期内也无法完全替代预期收益性的产品，过渡期之后应该还有相当长的一段时期来实现产品的净值化，这也是一个考验。”刘兴华称。

净值化转型坎坷

据融360不完全统计，2018年9月净值型理财产品发行量175款，环比减少28.57%。9月份净值型理财产品的发行量仅占总理财发行量的1.67%，仍然处于较低比例。

净值化转型仍然任重道远。融360分析师认为，一方面，投资者对于净值型产品的接受度较低，从习惯于购买预期收益型的投资者思想转变成“自负盈亏”的思想，是一个逐步渐进的过程;另一方面，银行对净值型产品的设计以及投资管理也是一个巨大的挑战，银行需要加强这方面的人才建设。

普益标准统计显示，9月，净值型产品期间收益率最高的产品为交通银行发行的“‘得利宝_私银’系列海外1号人民币净值型境外理财产品(0191150054)”，期间收益率为41.30%。净值型产品期间波动性最高的产品为中信银行发行的“中信理财之慧赢成长同行系列半年开净值型人民币理财产品(A180D6683)”，期间波动性为210.45。“增量业务的管理要多一些开发新产品，资管新规出台以后，我们在报送银保监会的新产品的数量也在急剧增加，也呼吁一下监管部门能够多批一些不同系列的新的产品，来补充血液。”平安银行金融市场总监王伟呼吁。